Модифицированная внутренняя норма доходности

Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)

Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) Аналогичная техника для IRR. В отличие от IRR, легче рассчитать, находит только одно значение, и решить некоторые проблемы с ВСД. Это альтернативная мера для оценки инвестиций. Этот бесплатный онлайн инструмент помогает рассчитать Mirr и поддерживает загрузку данных пакетного.

Неверное значение!
Example 1  |  Example 2  |  Example 3
Ввод данных Пакетные (введите или скопируйте ваши данные в ниже поле)

%

%
годДенежный поток вДенежный поток из (минус)Поток Чистые денежные средства
{{$index + 1}}
общий:   

 

результат

Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR): 
 

 

Доступ расчет с ниже URL. Копировать, чтобы сохранить или поделиться им с другими.
Связанные инструменты: NPV IRR

Использование модифицированного внутреннего коэффициента доходности (MIRR) калькулятора

  • Внутренний коэффициент доходности (IRR) - IRR - это та ставка, при которой NPV равен нулю при инвестировании.
  • Начальные инвестиции - Начальные инвестиции в первый год.
  • Финансовая ставка - Процентная ставка, которую вы платите за деньги, используемые в денежных потоках.
  • Ставка реинвестирования - Процентная ставка, которую вы получаете на денежные потоки при их реинвестировании.
  • Денежные поступления - Годовые денежные поступления.
  • Денежные выплаты - Годовые денежные выплаты.
  • Чистый денежный поток - Денежные поступления минус денежные выплаты.

Что такое MIRR (модифицированный внутренний коэффициент доходности)

MIRR является модификацией IRR и пытается решить некоторые проблемы с IRR. MIRR предполагает, что ставка реинвестирования может отличаться от вашей финансовой ставки, поэтому отражает затраты и прибыльность проекта более точно.

Как рассчитать MIRR?

MIRR рассчитывается по формуле:
формула расчета модифицированного внутреннего коэффициента доходности (MIRR)

Почему MIRR

MIRR пытается решить проблемы IRR. У IRR есть как минимум две проблемы. Одна из них заключается в том, что при инвестировании могут существовать несколько значений IRR. Это происходит в ситуации с нестандартным денежным потоком, когда чистые денежные потоки меняют направление несколько раз за период измерения. В следующей таблице приведен пример. Денежные потоки являются нестандартными и имеют более одного значения IRR. Одно составляет 5,22%, а другое - 72,4%. Из следующего графика видно, что линия NPV пересекает $0 дважды при дисконтной ставке 5,22% и 72,4%.

Если существует несколько значений IRR, какое из них использовать для измерения доходности инвестиций?

Год012345
Денежные потоки-16,00016,00016,00015,00015,000-50,000


 

 

Другая проблема заключается в том, что IRR не предполагает реинвестирование чистых денежных поступлений. MIRR предполагает, что положительные чистые денежные потоки будут реинвестированы по ставке, отличной от финансовой ставки. Другими словами, если ставка реинвестирования равна финансовой ставке, MIRR и IRR будут равны.

MIRR находит только одно значение.

Как рассчитать MIRR

MIRR рассчитывается по формуле:
формула расчета модифицированного внутреннего коэффициента доходности (MIRR) 
MIRR = (Будущая стоимость всех положительных денежных потоков по ставке реинвестирования) / (Текущая стоимость всех отрицательных денежных потоков по финансовой ставке) ^ (1/n) - 1
 

ГодДенежные потокиБудущая стоимость положительных денежных потоков
Ставка реинвестирования: 5.5%		Текущая стоимость отрицательных денежных потоков
Финансовая ставка: 3.5%
0-85,000 -85,000
120,00024,776 
220,00023,484 
3-12,000 -10,823
430,00031,650 
530,00030,000 
Итого: 109,910-95,823


MIRR = (109910/95823)^(1/5)-1 = 2.78%

{peroid}